單項選擇題某投資者以1.15元（每股）買入一個行權(quán)價為40元的認(rèn)購期權(quán)，以1.5元（每股）買入一個行權(quán)價為50元的認(rèn)購期權(quán)，并以1.3元（每股）賣出兩個行權(quán)價為45元的認(rèn)購期權(quán)，構(gòu)成了一個蝶式策略組合。該策略的盈虧平衡點為（）元。

A、41.35；48.65
B、44.95；45.05
C、39.95；50.05
D、40.05；49.95


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1.單項選擇題可以用下列哪種方法構(gòu)成一個熊市差價（）。

A、買入較低行權(quán)價認(rèn)購期權(quán)，同時賣出相同標(biāo)的，相同到期月份的較高行權(quán)價認(rèn)購期權(quán)
B、買入較高行權(quán)價認(rèn)購期權(quán)，同時賣出相同標(biāo)的，相同到期月份的較低行權(quán)價認(rèn)購期權(quán)
C、買入較低行權(quán)價認(rèn)沽期權(quán)，同時賣出相同標(biāo)的，相同到期月份的較高行權(quán)價認(rèn)沽期權(quán)
D、買入較高行權(quán)價認(rèn)沽期權(quán)，同時賣出相同標(biāo)的，遠月的較低行權(quán)價認(rèn)沽期權(quán)

2.單項選擇題賣出1張行權(quán)價為60元的平值認(rèn)沽股票期權(quán)，假設(shè)合約單位為1000，為盡量接近Delta中性，應(yīng)采取下列哪個現(xiàn)貨交易策略（）。

A、買入600股標(biāo)的股票
B、賣空600股標(biāo)的股票
C、買入500股標(biāo)的股票
D、賣空500股標(biāo)的股票

3.單項選擇題已知希臘字母Vega是6，則當(dāng)股價波動率上升1%時，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金如何變化（）。

A、上升0.06元
B、下降0.06元
C、保持不變
D、不確定

5.單項選擇題熊市價差期權(quán)策略，（）。

A.風(fēng)險有限，盈利有限
B.風(fēng)險有限，盈利無限
C.風(fēng)險無限，盈利有限
D.風(fēng)險無限，盈利無限

7.單項選擇題賣出股票認(rèn)沽期權(quán)的最大收益是（）。

A、權(quán)利金
B、行權(quán)價格-權(quán)利金
C、行權(quán)價格
D、行權(quán)價格+權(quán)利金

8.單項選擇題若賣出開倉認(rèn)沽期權(quán)，則收益為（）。

A、無限
B、有限
C、行權(quán)價格
D、無法確定

9.單項選擇題關(guān)于認(rèn)購期權(quán)賣出開倉策略的交易，以下描述正確的是（）。

A、對股價的預(yù)期為下跌時，賣出認(rèn)購期權(quán)；若到期時股價維持在行權(quán)價之下，投資者可賺取賣出期權(quán)所得的權(quán)利金
B、對股價的預(yù)期為上漲時，賣出認(rèn)購期權(quán)；若到期時股價維持在行權(quán)價之下，投資者可賺取賣出期權(quán)所得的權(quán)利金
C、對股價的預(yù)期為下跌時，賣出認(rèn)購期權(quán)；若到期時股價維持在行權(quán)價之上，投資者可賺取賣出期權(quán)所得的權(quán)利金
D、對股價的預(yù)期為上漲時，賣出認(rèn)購期權(quán)；若到期時股價維持在行權(quán)價之上，投資者可賺取賣出期權(quán)所得的權(quán)利金

10.單項選擇題計算維持保證金不需要用到的數(shù)據(jù)是（）。

A、行權(quán)價
B、標(biāo)的收盤價
C、合約前結(jié)算價
D、隱含波動率

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當(dāng)結(jié)算參與人結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零、且未能在規(guī)定時間內(nèi)補足或自行平倉時，將會被交易所強行平倉；規(guī)定時間是指（）。

題型：單項選擇題

波動率微笑是指，當(dāng)其他合約條款相同時（）。

題型：單項選擇題

以3元/股賣出1張行權(quán)價為40元的股票認(rèn)沽期權(quán)，兩個月期權(quán)到期后股票的收盤價為39元，不考慮交易成本，則其每股收益為（）元。

題型：單項選擇題

目前，根據(jù)上交所個股期權(quán)業(yè)務(wù)方案中的保證金公式，如果甲股票上一交易日收盤于11元，當(dāng)日收盤于12元；行權(quán)價為10元、合約單位為1000的該股票認(rèn)購期權(quán)上一交易日收的結(jié)算價為1.5元，當(dāng)日的結(jié)算價位2.3元，那么該認(rèn)購期權(quán)的維持保證金為（）元。

題型：單項選擇題

以2元賣出行權(quán)價為30元的6個月期股票認(rèn)沽期權(quán)，不考慮交易成本，到期日其盈虧平衡點是（）元。

題型：單項選擇題

假設(shè)期權(quán)標(biāo)的股票前收盤價為10元，合約單位為5000，行權(quán)價為11元的認(rèn)沽期權(quán)的結(jié)算價為2.3元，則每張期權(quán)合約的維持保證金應(yīng)為（）元。

題型：單項選擇題

關(guān)于期權(quán)的說法，以下說法不正確的是（）。

題型：單項選擇題

甲股票現(xiàn)在在市場上的價格為40元，投資者小明對甲股票所對應(yīng)的期權(quán)合約進行了如下操作：①買入1張行權(quán)價格為40元的認(rèn)購期權(quán)；②買入2張行權(quán)價格為38元（Delta=0.7）認(rèn)購期權(quán)；③賣出3張行權(quán)價格為43元（Delta=0.2）的認(rèn)購期權(quán)。為盡量接近Delta中性，小明應(yīng)采取下列哪個現(xiàn)貨交易策略（合約單位為1000）（）。

題型：單項選擇題

客戶必須保持其交易帳戶內(nèi)的最低保證金金額，稱為（）。

題型：單項選擇題

假設(shè)標(biāo)的股票價格為10元，以下哪個期權(quán)Gamma值最高？（）

題型：單項選擇題