問答題

【案例分析題】

計算題:
D公司是一家上市公司,其股票于2009年8月1日的收盤價為每股40元。有一種以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權,執(zhí)行價格為42元,到期時間是3個月。3個月以內(nèi)公司不會派發(fā)股利,3個月以后股價有2種變動的可能:上升到46元或者下降到30元。3個月到期的國庫券利率為4%(年名義利率)。 
要求: 
(1)利用風險中性原理,計算D公司股價的上行概率和下行概率,以及看漲期權的價值。 
(2)如果該看漲期權的現(xiàn)行價格為2.5元,請根據(jù)套利原理,構建一個投資組合進行套利。 

答案: (1)股價上升百分比=(46-40)/40×100%=15%,股價下降百分比=(40-30)/40×100%=25% <...
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