你可能感興趣的試題

計算題：
公司計劃建立兩條生產(chǎn)線，分兩期進行，第一條生產(chǎn)線2007年1月1日投資，投資合計為700萬元，經(jīng)營期限為10年，預計每年的稅后營業(yè)現(xiàn)金流量為100萬元；第二期項目計劃于2010年1月1日投資，投資合計為1200萬元，經(jīng)營期限為8年，預計每年的稅后營業(yè)現(xiàn)金流量為240萬元。公司的既定最低報酬率為10%。已知：無風險的報酬率為4%，項目現(xiàn)金流量的標準差為20%。
要求：
（1）計算不考慮期權的第一期項目的凈現(xiàn)值；
（2）計算不考慮期權的第二期項目在2010年1月1日和2007年1月1日的凈現(xiàn)值；
（3）如果考慮期權，判斷屬于看漲期權還是看跌期權；確定標的資產(chǎn)在2010年1月1日的價格和執(zhí)行價格，并判斷是否應該執(zhí)行該期權；
（4）采用布萊克－斯科爾斯期權定價模型計算考慮期權的第一期項目的凈現(xiàn)值，并評價投資第一期項目是否有利。