多項選擇題關于國債期貨的套期保值效果，下列說法正確的是（）。

A.金融債利率風險上的期限結構和國債期貨相似，因此利率風險能得到較好對沖
B.對含有贖回權的債券的套期保值效果不是很好，因為國債期貨無法對沖該債券中的提前贖回權
C.利用國債期貨通過β來整體套期保值信用債券的效果相對比較好
D.利用國債期貨不能有效對沖央票的利率風險


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1.多項選擇題非可交割券包括（）。

A.剩余期限過短的國債
B.浮動付息債券
C.央票
D.剩余期限過長的國債

2.多項選擇題收益率曲線斜率變動時，因為變動幅度不同，由此形成了（）模式。

A.向下變平
B.向下變陡
C.向上變平
D.向上變陡

3.多項選擇題收益率曲線的變動可分為（）。

A.水平移動
B.斜率變動
C.流動性變化
D.曲度變化

4.多項選擇題

下圖說明了收益率變動對基差的影響，期貨的票面利率為YO當前時刻收益為Y1，券A的久期小于券B的久期。下列表述正確的有（）。

 

A.收益率等于Y1時，最便宜可交割債券為劵A
A.收益率等于Y1時，最便宜可交割債券為劵B
A.收益率在Y1和Y0之間時，最便宜可交割債券為劵A
D.收益率超過Y2且仍然上漲時，基差擴大，基差交易的收益增加

5.多項選擇題2月10日，某機構投資者持有上證ETF50份額100萬份，當前基金價格為2．360元／份，投資者持有基金的價值為236萬元。該投資者希望保障其資產價值在1個月后不低于230萬元，于是使用保護性看跌期權策略。下列說法正確的是（）。

A.假設市場上存在2月份到期執(zhí)行價格為2.3元的看跌期權，則買入100張每張份額為1萬份的上證ETF50看跌期權
B.如果到期時上證ETF50的價格低于2.3元，投資者行權，組合價值不足230萬元
C.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權，組合價值為其資產的市場價值
D.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權，組合價值為230萬元