不定項(xiàng)選擇資產(chǎn)管理人在構(gòu)造指數(shù)化組合時(shí)面臨的困難包括（）。

A．與該指數(shù)相配比并不意味著資產(chǎn)管理人能夠滿足投資者的收益率需求目標(biāo)
B．構(gòu)造投資組合時(shí)的執(zhí)行價(jià)格可能高于指數(shù)發(fā)布者所采用的債券價(jià)格，因而導(dǎo)致投資組合業(yè)績(jī)劣于債券指數(shù)業(yè)績(jī)
C．公司債券或抵押支持債券可能包含大量的不可流通或流動(dòng)性較低的投資對(duì)象，其市場(chǎng)指數(shù)可能無法復(fù)制
D．如果指數(shù)構(gòu)造機(jī)構(gòu)高估了再投資利率，則指數(shù)化組合的業(yè)績(jī)將明顯低于指數(shù)的業(yè)績(jī)


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1.不定項(xiàng)選擇稅收對(duì)債券投資收益具有明顯影響，其影響的主要途徑有（）。

A．債券收入現(xiàn)金流本身的稅收特性
B．現(xiàn)金流的形式
C．現(xiàn)金流的時(shí)間特征
D．現(xiàn)金流的金額

2.不定項(xiàng)選擇關(guān)于積極債券組合管理說法正確的是（）。

A．水平分析是一種基于對(duì)未來利率預(yù)期的債券組合管理策略
B．久期是衡量利率變動(dòng)敏感性的重要指標(biāo)
C．對(duì)于以債券指數(shù)作為評(píng)價(jià)基準(zhǔn)的資產(chǎn)管理人來說，預(yù)期利率下降時(shí)，將增加投資組合的持續(xù)期
D．一般而言，只有在存在較高的收益級(jí)差和較短的過渡期時(shí)，債券投資者才會(huì)進(jìn)行互換操作

3.不定項(xiàng)選擇以下關(guān)于測(cè)算債券價(jià)格波動(dòng)性的方法說法正確的是（）。

A．基點(diǎn)價(jià)格值是指應(yīng)計(jì)收益率每變化l個(gè)基點(diǎn)所引起的債券價(jià)格的絕對(duì)變動(dòng)額
B．久期是測(cè)量債券價(jià)格相對(duì)于收益率變動(dòng)的敏感性的指標(biāo)
C．在所有其他因素不變的情況下，到期期限越長(zhǎng)，債券價(jià)格的波動(dòng)性越大
D．麥考萊久期表示的是每筆現(xiàn)金流量的期限按其現(xiàn)值占總現(xiàn)金流量的比重計(jì)算出的加權(quán)平均數(shù)

4.不定項(xiàng)選擇收益率曲線反映了市場(chǎng)的利率期限結(jié)構(gòu)，對(duì)于收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論，其中包括（）。

A．預(yù)期理論
B．市場(chǎng)分割理論
C．優(yōu)先置產(chǎn)理論
D．資本資產(chǎn)定價(jià)理論

5.不定項(xiàng)選擇計(jì)算債券投資組合收益率的方法有（）。

A．加權(quán)平均投資組合收益率
B．算數(shù)平均投資組合收益率
C．投資組合內(nèi)部收益率
D．投資組合平均收益率