多項選擇題利用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估算期權價值時，下列表述正確的有（）。

A.在標的股票派發(fā)股利的情況下對期權估值時，要從估值中扣除期權到期日前所派發(fā)的全部股利的現(xiàn)值
B.在標的股票派發(fā)股利的情況下對期權估值時，要從估值中加上期權到期日前所派發(fā)的全部股利的現(xiàn)值
C.模型中的無風險利率應采用國庫券按連續(xù)復利計算的到期報酬率
D.股票報酬率的標準差可以使用連續(xù)復利的歷史報酬率來估計


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1.多項選擇題如果其他因素不變，下列有關影響期權價值的因素表述正確的有（）。

A.較長的到期時間，能增加期權的價值
B.股價的波動率增加會使期權價值增加
C.無風險利率越高，看漲期權的價值越高，看跌期權的價值越低
D.看漲期權價值與期權有效期內(nèi)預計發(fā)放的紅利大小成正向變動，而看跌期權與預期紅利大小成反向變動

2.多項選擇題在其他因素不變的情況下，下列事項中，會導致看跌期權價值增加的有（）。

A.期權執(zhí)行價格提高
B.期權到期期限延長
C.股票價格的波動率增加
D.無風險利率提高

3.多項選擇題下列有關看漲期權價值表述正確的有（）。

A.看漲期權的價值上限是股價
B.只要尚未到期，期權的價格就會高于其價值的下限
C.股票價格為零時，期權的價值也為零
D.股價足夠高時，期權價值線與最低價值線的上升部分逐步接近

4.多項選擇題下列有關期權投資策略表述正確的有（）。

A.保護性看跌期權鎖定了最低凈收入為執(zhí)行價格
B.保護性看跌期權鎖定了最低凈收入和最高凈損益
C.拋補看漲期權組合鎖定了最高凈收入和最高凈收益
D.拋補看漲期權組合鎖定了最高凈收入為期權價格

5.多項選擇題在其他條件相同的情況下，下列說法正確的有（）。

A.空頭看跌期權凈損益+多頭看跌期權凈損益=0
B.空頭看跌期權到期日價值+多頭看跌期權到期日價值=0
C.空頭看跌期權損益平衡點=多頭看跌期權損益平衡點
D.對于空頭看跌期權而言，股票市價高于執(zhí)行價格時，凈收入小于0