MC公司是一家在美國(guó)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)。該公司剛剛從英國(guó)采購(gòu)了一批原材料,合同約定180天后付款2020萬(wàn)英鎊。MC公司外匯管理部門(mén)的分析師擔(dān)心未來(lái)英鎊對(duì)美元升值,所以考慮對(duì)該筆應(yīng)付賬款所帶來(lái)的交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期保值,有以下3個(gè)備選方案:
(1)遠(yuǎn)期合約套期保值;
(2)貨幣市場(chǎng)套期保值;
(3)不套期保值。
MC企業(yè)的分析師從外匯市場(chǎng)獲取以下信息:現(xiàn)時(shí)英鎊即期匯率為1.65美元;現(xiàn)時(shí)180天英鎊遠(yuǎn)期匯率為1.62美元(遠(yuǎn)期合同約定匯率);兩國(guó)180天存貸款利率分別為1%和1.5%,MC公司的分析師預(yù)測(cè)180天后英鎊即期匯率為:
要求:
請(qǐng)計(jì)算出每個(gè)方案的預(yù)期現(xiàn)金支出,從中選擇一個(gè)預(yù)期現(xiàn)金支出最小的方案。