問答題

假設(shè)甲公司的股票現(xiàn)在的市價為20元。有1份以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán),執(zhí)行價格為21元,到期時間是1年。1年以后股價有兩種可能:上升40%,或者下降30%。無風險報酬率為每年4%。擬利用復制原理,建立一個投資組合,包括購進適量的股票以及借入必要的款項,使得該組合1年后的價值與購進該看漲期權(quán)相等。 要求:

計算利用復制原理所建組合中股票的數(shù)量為多少?

你可能感興趣的試題

1.多項選擇題空頭對敲是同時出售一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán),它們的執(zhí)行價格、到期日都相同,則下列結(jié)論正確的有()。

A.空頭對敲的組合凈損益大于凈收入,二者的差額為期權(quán)出售收入
B.如果股票價格>執(zhí)行價格,則組合的凈收入=執(zhí)行價格-股票價格
C.如果股票價格<執(zhí)行價格,則組合的凈收入=股票價格-執(zhí)行價格
D.只有當股票價格偏離執(zhí)行價格的差額小于期權(quán)出售收人時,才能給投資者帶來凈收益

2.多項選擇題假設(shè)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格與股票購入價格相等,則下列關(guān)于保護性看跌期權(quán)的表述中,不正確的有()。

A.保護性看跌期權(quán)就是股票加空頭看跌期權(quán)組合
B.保護性看跌期權(quán)的最低凈收入為執(zhí)行價格,最大凈損失為期權(quán)價格
C.當股價大于執(zhí)行價格時,保護性看跌期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價格,凈損益為期權(quán)價格
D.當股價小于執(zhí)行價格時,保護性看跌期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價格,凈損失為期權(quán)價格

3.多項選擇題下列關(guān)于對敲的表述中,正確的有()。

A.多頭對敲是同時買進一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán),它們的執(zhí)行價格、到期日都相同
B.空頭對敲是同時賣出一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán),它們的執(zhí)行價格、到期日都相同
C.多頭對敲的最壞結(jié)果是股價等于執(zhí)行價格,白白損失了看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的購買成本
D.當股價小于執(zhí)行價格時,多頭對敲的最低凈收人為看跌期權(quán)的執(zhí)行價格,最低凈收益為期權(quán)價格

5.多項選擇題下列因素發(fā)生變動,會導致看漲期權(quán)價值和看跌期權(quán)價值反向變動的有()。

A.股票價格
B.執(zhí)行價格
C.到期時間
D.無風險報酬率

7.單項選擇題有一標的資產(chǎn)為股票的歐式看漲期權(quán),標的股票執(zhí)行價格為25元,1年后到期,期權(quán)價格為2元,若到期日股票市價為30元,則下列計算錯誤的是()。

A.空頭期權(quán)到期日價值為-5元
B.多頭期權(quán)到期日價值5元
C.買方期權(quán)凈損益為3元
D.賣方期權(quán)凈損益為-2元

8.單項選擇題下列關(guān)于拋補性看漲期權(quán)的表述中,不正確的是()。

A.拋補性看漲期權(quán)就是股票加空頭看漲期權(quán)組合
B.出售拋補的看漲期權(quán)是機構(gòu)投資者常用的投資策略
C.當股價大于執(zhí)行價格,執(zhí)行價格等于購買價格時,拋補性看漲期權(quán)的凈收益為期權(quán)價格
D.當股價小于執(zhí)行價格時,拋補性看漲期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價格,凈損失為期權(quán)價格

10.單項選擇題下列對于期權(quán)概念的理解,表述不正確的是()。

A.期權(quán)是基于未來的一種合約
B.期權(quán)的執(zhí)行日期是固定的
C.期權(quán)的執(zhí)行價格是固定的
D.期權(quán)可以是“買權(quán)”也可以是“賣權(quán)”

最新試題

若甲投資人購買一份看漲期權(quán),標的股票的到期日市價為45元,其期權(quán)到期價值為多少,投資凈損益為多少。

題型:問答題

假設(shè)年無風險利率為4%,計算1股以該股票為標的資產(chǎn)、執(zhí)行價格為10元、到期時間為6個月的歐式看跌期權(quán)的價格;

題型:問答題

若到期日ABE公司的股票市價是每股15元,計算買入期權(quán)的凈損益;

題型:問答題

若期權(quán)價格為3元,建立一個套利組合。

題型:問答題

投資者希望將凈損益限定在有限區(qū)間內(nèi),應(yīng)選擇哪種投資組合?該投資組合應(yīng)該如果構(gòu)建?假設(shè)6個月后該股票價格上漲20%,該投資組合的凈損益是多少?

題型:問答題

如果該看漲期權(quán)的現(xiàn)行價格為2.5元,請根據(jù)套利原理,構(gòu)建一個投資組合進行套利。

題型:問答題

若3個月后ABC公司的股票市價是每股9元,計算3個月后期權(quán)的內(nèi)在價值;

題型:問答題

某投資者采用拋補性看漲期權(quán)投資策略,計算投資者能獲得的最大凈收益。

題型:問答題

計算利用復制原理所建組合中股票的數(shù)量為多少?

題型:問答題

投資者預期未來股價波動較小,應(yīng)該選擇哪種投資組合?該組合應(yīng)該如何構(gòu)建?假設(shè)6個月后股票價格上升5%,該投資組合的凈損益是多少?(注:計算投資組合凈損益時,不考慮期權(quán)價格,股票價格的貨幣時間價值。)

題型:問答題