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單項選擇題下列各項對遠期合約的描述中，哪項最符合實際？（）

A.一旦進入遠期合約頭寸就很難退出
B.要買入遠期合約，必須向遠期合約買方繳納一筆初始保證金
C.若標的資產價格實際走勢與買方預期相反，買方必須定期支付一定金額給賣方

1.單項選擇題一家大型油氣開采企業(yè)宣稱，將公開增發(fā)20，000，000股普通股，每股價值46.2元。這家企業(yè)最有可能在下列哪個市場中進行本次交易？（）

A.遠期市場
B.一級市場
C.二級市場

2.單項選擇題下面哪一種說法不代表金融市場的基本功能？（）

A.保證套期保值活動無超額收益
B.保證經濟系統有效分配資源
C.保障資金借貸便捷

3.單項選擇題一位知名金融分析人士研發(fā)出了一套市場預測模型。該模型可用于預測大盤整體走勢，幫助股票投資者保證獲得無風險收益的同時獲取超額收益。投資者可以用這套模型來判斷當前應該買入、拋售或繼續(xù)持有某種股票。根據以上描述，下列哪種市場行為類型最能描述使用上述模型的投資者？（）

A.套利
B.套期保值
C.投機

4.單項選擇題掉期合約的價格通常（）

A.在合約簽訂的時候是0
B.在合約存續(xù)期內會有波動
C.是通過一系列頭寸復制確定的

5.單項選擇題對于多頭投資人，在下列何種情況下持有遠期合約比期貨合約能取得更加理想的收益？（）

A.利率和遠期價格負相關
B.利率和遠期價格不相關
C.利率和遠期價格正相關

6.單項選擇題若一項資產的凈持有成本（net cost of carry）是正數，那么以這項資產為標的的遠期合約最有可能（）

A.比凈持有成本等于0時低
B.與凈持有成本等于0時相同
C.比凈持有成本等于0時高

7.單項選擇題股票A（由公司A 發(fā)行）和股票B（由公司B 發(fā)行）現價都是每股100元。一年后，公司A 宣布了對現有股東額外發(fā)放配股權計劃，而公司B 沒有相關消息。這兩只股票都沒有持有成本。不考慮其他差異，股票A 一年后的遠期價格相對股票B 最有可能（）

A.更低
B.更高
C.相同

8.單項選擇題一只不分紅的股票預計六個月后的價格為42元。以這支股票為標的的歐式看漲期權六個月后到期，行權價格為40元。另假設每年無風險收益率為10%，股價波動率為20%。根據布萊克-斯科爾斯（Black-Scholes）模型，這只期權當前價格最接近于（）

A.4.76元
B.5.98元
C.0.81元

9.單項選擇題下列哪一項屬于布萊克-斯科爾斯期權估值模型的適用條件之一？（）

A.標的資產價格服從正態(tài)分布
B.標的資產在期權存續(xù)期內產生股利或利息收益
C.只能給歐式期權定價

10.單項選擇題某股票當前市場價格為20元每股。分析師預測在三個月后股票價格有兩種可能結果：22元或18元，其中股價上升的概率為70%。假設年化無風險收益率為12%。根據一階段二叉樹模型，約定三個月后以21元買入該股票的歐式看漲期權的價值為（）

A.9.49元
B.4.49元
C.0.51元